微芯生物(688321)3月30日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入5.24亿元,同比下降1.18%;归母净利润8883.85万元,同比增长408.09%;扣非净利润亏损2.17亿元,上年同期盈利652.38万元;经营活动产生的现金流量净额为-1.57亿元,上年同期为4329.63万元;报告期内,微芯生物基本每股收益为0.2176元,加权平均净资产收益率为5.47%。
值得注意的是,公司近8个季度除2022年第四季度和2023年第二季度盈利外,其余6个季度全部亏损。
报告期内,公司合计非经常性损益为3.06亿元,其中其他符合非经常性损益定义的损益项目为2.89亿元。
以3月29日收盘价计算,微芯生物目前市盈率(TTM)约为87.45倍,市净率(LF)约为4.54倍,市销率(TTM)约为14.83倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
数据统计显示,微芯生物近三年营业总收入复合增长率为24.79%,在化学制剂行业已披露2023年数据的26家公司中排名第3。近三年净利润复合年增长率为41.97%,排名4/26。
资料显示,微芯生物是一家以核心技术驱动,构建具有全球竞争力产品线的原创新药企业。
分产品来看,2023年公司主营业务中,西达本胺收入4.67亿元,占营业收入的89.10%;西格列他钠收入0.42亿元,占营业收入的8.07%;技术授权许可收入0.07亿元,占营业收入的1.26%。
2023年,公司毛利率为89.12%,同比下降5.22个百分点;净利率为9.39%,较上年同期上升6.97个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为87.39%,同比下降8.09个百分点,环比下降1.45个百分点;净利率为-10.99%,较上年同期下降40.12个百分点,较上一季度上升33.51个百分点。
分产品看,西达本胺、西格列他钠、技术授权许可2023年毛利率分别为96.09%、15.44%、100.00%。
报告期内,公司前五大客户合计销售金额4.08亿元,占总销售金额比例为77.85%,公司前五名供应商合计采购金额0.25亿元,占年度采购总额比例为78.30%。
数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为5.47%,较上年同期增长4.28个百分点;公司2023年投入资本回报率为2.25%,较上年同期增长1.13个百分点。
2023年,公司经营活动现金流净额为-1.57亿元,同比减少2.01亿元;筹资活动现金流净额3.83亿元,同比减少4.79亿元;投资活动现金流净额-3.75亿元,上年同期为-8.02亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-3.14亿元,上年同期为-4.91亿元。
2023年,公司营业收入现金比为99.15%,净现比为-177.03%。
营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.17次,上年同期为0.22次(2022年行业平均值为0.43次,公司位居同行业95/112);固定资产周转率为0.71次,上年同期为0.80次(2022年行业平均值为2.45次,公司位居同行业100/112);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.00次、1.51次。
2023年,公司期间费用为6.54亿元,较上年同期增加1.67亿元;期间费用率为124.95%,较上年同期上升33.00个百分点。其中,销售费用同比增长15.8%,管理费用同比增长11.26%,研发费用同比增长65.24%,财务费用同比增长442.72%。
资产重大变化方面,截至2023年年末,公司长期股权投资较上年末增加801.52%,占公司总资产比重上升7.37个百分点;货币资金较上年末减少26.18%,占公司总资产比重下降5.84个百分点;固定资产较上年末减少12.13%,占公司总资产比重下降5.59个百分点;开发支出较上年末增加50.88%,占公司总资产比重上升3.32个百分点。
负债重大变化方面,截至2023年年末,公司长期借款较上年末增加121.20%,占公司总资产比重上升7.66个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少47.41%,占公司总资产比重下降5.12个百分点;短期借款较上年末减少29.96%,占公司总资产比重下降2.36个百分点;应付债券较上年末增加8.58%,占公司总资产比重下降0.24个百分点。
从存货变动来看,截至2023年末,公司存货账面价值为4712.93万元,占净资产的2.76%,较上年末增加1865.5万元。其中,存货跌价准备为7.48万元,计提比例为0.16%。
2023年全年,公司研发投入金额为4.05亿元,同比增长40.60%;研发投入占营业收入比例为77.30%,相比上年同期上升22.97个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为33.20%。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为46.62%,相比上年末上升1.03个百分点;有息资产负债率为33.40%,相比上年末上升5.47个百分点。
2023年,公司流动比率为2.89,速动比率为2.77。
年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,持股最多的为博奥生物集团有限公司,占比8.44%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上,Vertex Technology Fund (III) Ltd持股有所下降。
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为2.04万户,较三季度末下降了308户,降幅1.49%;户均持股市值由三季度末的46.05万元下降至44.27万元,降幅为3.87%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
(文章来源:中国证券报·中证网)
发表评论